FCPI : Fonds Commun de Placement dans l'Innovation

Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) sont des outils d'investissement particulièrement intéressants pour les contribuables souhaitant diversifier leur patrimoine tout en bénéficiant d’avantages fiscaux substantiels.

Voici tout ce que vous devez savoir pour en tirer pleinement profit.

Qu’est-ce qu’un FCPI ?

Un FCPI est un fonds commun de placement qui a pour objectif d’investir au moins 70 % de ses actifs dans des PME innovantes, généralement non cotées ou cotées sur des marchés alternatifs. Ces entreprises doivent être reconnues pour leur caractère innovant par Bpifrance.

Les FCPI permettent donc aux particuliers d’investir indirectement dans des entreprises à fort potentiel de croissance tout en bénéficiant d’une réduction d’impôt sur le revenu.

Comment fonctionne un FCPI ?

Lorsque vous investissez dans un FCPI :

• Vous souscrivez des parts du fonds.

• Le gestionnaire du FCPI investit votre argent dans plusieurs entreprises innovantes selon sa stratégie d’investissement. Je recommande de sélectionner une société de gestion qui a de l'expérience sur ce sujet. L'AMF met en garde les épargnants face à l'arrivée de certains nouveaux acteurs.

• Vous devez conserver vos parts pendant une durée minimale, généralement 5 à 10 ans (souvent 7 ans minimum), pour bénéficier des avantages fiscaux.

La fiscalité attractive des FCPI

Les FCPI offrent principalement deux avantages fiscaux majeurs :

1. Réduction d'impôt sur le revenu à la souscription :

• Vous bénéficiez d'une réduction d'impôt sur le revenu équivalente à 25 % des sommes investies. À noter, cette réduction majorée à 25 % est une mesure temporaire valable jusqu'au 31 décembre 2025, dans le cadre du projet de loi de finances 2025. La réduction standard étant de 18%.

• Cette réduction est plafonnée à :

  • 3.000€ pour une personne seule (investissement max. 12.000€).

  • 6.000€ pour un couple marié ou pacsé soumis à une imposition commune (investissement max. 24.000€).

• Cette réduction d'impôt FCPI entre dans le plafond global des niches fiscales fixé à 10.000€ par an (CGI, art. 200-0 A ; BOI-IR-LIQ-20-20-10), et se cumule donc avec d'autres réductions d'impôt, dans la limite de ce plafond.

2. Exonération d'impôt sur les plus-values :

• À l'issue de la durée légale de détention (5 à 10 ans), les plus-values réalisées sur vos parts de FCPI sont totalement exonérées d’impôt sur le revenu.

• Les gains restent soumis aux prélèvements sociaux (actuellement 17,2%).

Conditions à respecter

Pour bénéficier de ces avantages fiscaux, il faut respecter plusieurs conditions :

• Garder vos parts de FCPI pendant au moins 5 ans (en pratique souvent 7 à 10 ans).

• Ne pas dépasser les plafonds de réduction d’impôt mentionnés ci-dessus.

• Vérifier que le fonds dans lequel vous investissez est bien agréé par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers). Pour connaître précisément les conditions auxquelles doivent répondre les FCPI pour être éligibles à la réduction d'impôt, vous pouvez consulter le site officiel : Service-Public.fr.

Points de vigilance

Investir dans un FCPI présente aussi des risques :

• Risques élevés : Les PME innovantes peuvent présenter un risque élevé de faillite. Les gérants de fonds investissent sur plusieurs entreprises afin de diversifier les risques.

• Blocage des fonds : L’investissement est bloqué durant plusieurs années (faible liquidité).

• Performance non garantie : Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Il est donc essentiel de bien diversifier ses investissements et de ne pas placer dans un FCPI une part excessive de son patrimoine.

Pourquoi investir en FCPI ?

• Optimiser votre fiscalité : Profiter d'une réduction d'impôt immédiate tout en bénéficiant d’une exonération de plus-values à la sortie.

• Soutenir l’innovation : Contribuer au développement des entreprises innovantes françaises.

• Potentiel élevé de rendement : Même si les risques sont présents, les performances des PME innovantes peuvent être significatives sur le long terme.

Exemple chiffré

Si vous investissez 10.000 € dans un FCPI en 2025 :

• En 2026, réduction d'impôt de 2.500 € (25 % de 10.000€).

• Coût réel de l’investissement : 7.500€.

• Après 7 ans, si votre investissement vaut 15.000 €, vous réalisez une plus-value de 5.000€, exonérée d'impôt mais soumise aux prélèvements sociaux (860€). Votre gain net serait alors de 4.140€.

En conclusion

Les FCPI constituent une solution particulièrement intéressante pour les investisseurs avisés souhaitant combiner soutien à l’innovation, potentiel de rendement, et optimisation fiscale.

Il s'agit clairement d'un outils de diversification patrimoniale.

Une bonne compréhension des mécanismes et des risques associés reste essentielle pour réussir son investissement.

Vous souhaitez échanger à ce sujet ou avez des questions patrimoniales, contactez moi.